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口袋滞胀数字医疗先驱有巨大的增长空间

时间:2019-01-09 15:03:03 来源:伟德国际1946 作者:匿名



总股本为6,329万股,流通股4,699股,每股净资产3.75元。每股资本储备为2.76元。公司是广东省高新技术企业,技术创新优势企业和专利试点企业。是一家医疗器械企业,较早通过了中国医疗器械行业的ISO9002国际质量体系认证和CMD认证。

1)公司拥有众多产品的市场份额,在全国排名第一。妇科治疗仪市场占有率为73.14%,红外乳腺诊断仪占51.87%,超声诊断和网络设备占36.35%,周氏仿生扩张仪占100%。公司荣获国家科技进步二等奖。公司致力于医疗器械的专业化运作。经过多年的发展,已逐步成为国内医疗器械行业的龙头企业。

2)公司的效率将在2007年大幅提高。公司2006年的利润并不令人满意,因为筹款项目获得的生产许可证超过预期,并且因为取消了嵌入式软件的退税和暂停除颤器业务。然而,该公司的两个主要筹款项目将于2007年投入生产。多维动态全数字彩色超声诊断仪已完成原型制作并提供临床试验,并于2006年获得生产许可证。根据该信息招股说明书中,项目投产后,利润总额将达到3772万元。 2007年1月24日公告,该公司收到国家食品药品监督管理局的通知,该公司募集资金项目“红外全身热疗系统”(原称'光CT-BY图像网络诊断系统')已获得医疗中华人民共和国设备登记证。该产品主要用于晚期肿瘤的姑息治疗,辅助化疗和放疗。根据招股说明书中的信息,项目投产后可实现利润总额1603万元。两个筹款项目到期后,将累计实现利润5300万元。根据稳健的原则,我们预计公司2007年的每股收益为0.4元,2008年为0.6元,2009年为0.8元。

此外,公司于2007年1月24日宣布,将投资建设广东质子加速器产业化工程研究中心,每年将生产30个质子和直线加速器;项目总投资1.5亿元。该项目是一个顶级的高科技项目,一旦成功相当不错。3)从股权结构来看,目前小飞已经全面流通。最大的股东只有少量的1505万。减少其持有量并非不可能。相反,它可能增加其持有量。此外,由于股票的流通股份使第一大股东的股权增加了两倍,因此该公司在二级市场上有直接收购的主题。根据2007年2月16日的收盘价7.25元,它可以通过使用约1.1亿元成为公司的第一大股东。由于公司的总股本极小,资本扩张能力极强,债务极低(只有3000万的计息负债),因此公司极有可能被收购。

4)行业内医疗器械产品需求高涨,相关股价大幅上涨。新华医疗增长了300%,万东医疗增长了125%。

5)芯片不断浓缩。 2005年6月,该公司人均持有1862股。截至2006年9月,人均持股量已达到3,874股,集中度趋势非常明显。

6)增幅明显滞后。在这股市场浪潮中,002016的涨幅仅为70%左右,严重落后于市场,并且落后于行业内的公司。

7)目前,负资产净负债的股票高达六七元,公司同等总股本的股价高达10元。这表明该公司的股价严重低估。

综合来看,我们认为该公司的股价严重低估。基于2007年PE的40倍,公司的合理股价应为16元。考虑到公司的收购理念和高科技概念,公司的股价一年内应达到20元,两年内达到30元。