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电力设备行业表现抗拒,智能电表领先

时间:2019-03-13 10:25:49 来源:伟德国际1946 作者:匿名



自4月以来,电力设备行业股票表现出强劲的弹性。最强劲的表现是二级设备子行业,其市场上涨幅度超过20%;电力设备行业股票跌幅第二大,仅为0.08%;该股略强于大盘,下跌12.19%,并具有估值优势。

自2010年以来,股市一直处于波动的低迷状态。上证综合指数[2592.15 -2.40%]较年初下跌18.12%;然而,电力设备行业继续跑赢大盘,对市场上涨2.12%,表现强劲。弹性。

自今年年初以来,股票市场的整体市盈率已从年初的26.7倍下降至23.21倍。相应地,电力设备的估值基本保持不变,为42.02倍;二级设备子行业的市盈率大幅上升至72.53倍,即使充分受益于智能电网概念,估值仍居高不下;而主要设备行业估计为35.17倍,下降14.64%,并已开始产生估值优势。

根据行业细分,钢铁,铜,铝的价格波动对电力设备和一次设备有很大影响;二次设备的主要原材料包括网络设备,服务器,数据库和其他电子元件以及硬件和软件设施,并受钢铁制造。铜和铝等原材料的成本并不明显。

电力设备行业:核电,风电增长速度快

2010年1 - 4月,中国电力投资748亿元,同比增长23.64%,其中核电和风电投资增长40%以上;火电投资仅增长6.32%。

在电力设备行业,建议关注

东方电气[47.15 -3.78%](600875,收盘价47.15元)和金风科技[22.32 -2.23%](002202,收盘价22.32元)。东方电气目前订单为1300亿元,预计2010年风电和核电设备收入将达到营业收入的37%。金风科技是中国风电设备行业的龙头企业。该公司的1.5MW装置有3,000多台。自主研发的2.5MW直驱永磁风力发电机和3.0MW混合风力发电机原型车状况良好。初级设备行业:投资减少仍有亮点

2010年,国家电网计划完成固定资产投资2641亿元,同比下降15.11%;其中,电网基础设施投资2274亿元,同比下降25.65%,其中电网投资主要集中在特高压和配电网。随着城市化进程的加快和智能电网即将建设,作为电力系统终端和基础的配电网络设备市场将保持快速增长。在初级设备行业,建议关注许吉电气[33.60 -4.33%](000400,收盘价33.60元)。公司是输变电领域最完整的产业链和最先进的电力设备供应商;特别是在直流输电领域,它将成为唯一能同时生产直流换流阀和直流输电控制保护系统的企业。

二次设备行业:巨大的收入增长潜力

智能电网的总体受益者是二级设备制造商。根据国家智能电网建设规划和强大的智能电网,2011年国家电网进入全面建设阶段,成为行业高估值的直接催化剂。建议关注国电NARI [45.79 -1.84%](600406,收盘价45.79元),国电南[21.65 0.00%](600268,收盘价21.65元)。自4月以来,两只股票均上涨了20%以上。国电NARI是中国二手设备行业的龙头企业。目前,工业制造业已经涵盖了五个主要环节:发展,转型,调整,分配和使用,但估值风险较高。国电南子通过私募进入智能电网,节能减排和新能源领域。

智能电表行业:成为新的行业热点

2010年4月,国家电网在2010年实施了第一次智能电表集中招标,总投标量为1366万。智能电表市场进入快速增长期。预计2010年将至少进行三次智能电表投标,规模超过4000万。建议关注科鲁电子[22.13 -1.64%](002121,收盘价22.13元),公司可以在智能电表和电力信息采集系统领域提供高质量的产品和服务,从而明显受益于国家电网智能电表集中规模招标加速带来市场机遇。节能减排行业:长期繁荣

从宏观角度看,今年对节能减排的关注将从“保增长”转变为“调整结构”。预计节能减排等相关行业将得到国家政策的全力支持,这将为行业的繁荣带来长远的发展方向。这很好。